Учебник Международные Валютно-Кредитные Отношения
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения - составная часть и одна. «МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ УЧЕБНИК ДЛЯ ВУЗОВ 4-е издание, переработанное.
«МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ УЧЕБНИК ДЛЯ ВУЗОВ 4-е издание, переработанное и дополненное Под редакцией заслуженного деятеля науки Российской Федерации, доктора экономических.» ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ УЧЕБНИК ДЛЯ ВУЗОВ 4-е издание, переработанное и дополненное Под редакцией заслуженного деятеля науки Российской Федерации, доктора экономических наук, профессора Л. Красавиной Рекомендовано УМО по образованию в области финансов, учета и мировой экономики в качестве учебника для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению «Экономика» Книа остна в ктронной ииотной сист biblio-online.ru Москва Юрайт 2014 УДК 33 ББК 65.268я73 М43 Рецензенты: Симонов В.
Программа для монтажа hd видео на русском бесплатно. — доктор экономических наук, профессор МГУ им. Ломоносова, директор Департамента макроэкономического анализа и методологического обеспечения деятельности Счетной палаты Российской Федерации; Бурлачков В.
— доктор экономических наук, профессор кафедры международных финансов МГИМО (У) МИД России. Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. — 4-е изд., перераб. — М.: Издательство М43 Юрайт, 2014. ISBN 978-5-9916-3512-7 Обобщены тенденции и перспективы развития международных валютно-кредитных отношений с учетом новых явлений в условиях глобализации, многополярности и регионализации мировой экономики. Уточнены базовые экономические категории в этой сфере. Рассмотрены формы международных расчетов и кредита, валютно-финансовые и платежные условия внешнеторговых и кредитных соглашений.
Обобщены особенности мирового финансового рынка и международных финансовых институтов. Рассмотрены особенности международных валютно-кредитных отношений России в условиях ее интеграции в мировую экономику, сотрудничества со странами СНГ, особенно ЕврАзЭС. Соответствует Федеральному государственному образовательному стандарту высшего профессионального образования третьего поколения. Для студентов, магистров, преподавателей вузов, слушателей учебных центров послевузовского образования, практиков-специалистов в области международных финансов. УДК 33 ББК 65.268я73 Все права защищены.
Никакая часть данного учебника не может быть воспроизведена ни в какой форме и никакими средствами, включая копирование и размещение в Интернете без письменного разрешения владельцев. © Коллектив авторов, 2013 ISBN 978-5-9916-3512-7 © ООО «Издательство Юрайт», 2014 – – – Введение Глава 1.
Всемирное хозяйство: тенденции развития и их влияние на международные валютно-кредитные отношения. 14 Контрольные вопросы Глава 2. Международные валютные отношения и валютная система 2.1. Понятие валютных отношений и валютной системы 2.2.
Валютный курс и факторы, влияющие на его формирование.40 2.3. Роль золота в международных валютных отношениях: новые явления 2.4. Тенденции развития международных валютных отношений в условиях глобализации, полицентризма и регионализации мировой экономики Контрольные вопросы Тесты Глава 3. Эволюция мировой валютной системы, ее кризисы. Проблемы реформирования современной мировой валютной системы. Европейский Экономический и валютный союз 3.1. От золотомонетного к золотодевизному стандарту 3.2.
От Генуэзской к Бреттон-Вудской валютной системе 3.3. Ямайская валютная система и проблемы ее реформирования.84 3.4. От Европейской валютной системы к Экономическому и валютному союзу.
Современные проблемы зоны евро.95 Контрольные вопросы Тесты Глава 4. Платежный баланс 4.1. Платежный баланс как отражение мирохозяйственных связей страны: его структура и классификация статей. Методология составления платежного баланса 4.3. Анализ и оценка состояния платежного баланса 4.4. Факторы, влияющие на платежный баланс, и методы регулирования его статей Контрольные вопросы Тесты Глава 5. Регулирование международных валютных отношений.
Валютная политика 5.1. Рыночное и государственное регулирование валютных отношений. Валютная политика, ее формы 5.2. Валютный протекционизм и либерализм. Мировой опыт перехода от валютных ограничений к конвертируемости валют Контрольные вопросы Тесты Глава 6. Международные расчеты 6.1.
Понятие международных расчетов. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок 6.2. Особенности международных расчетов и их формы 6.3. Валютные клиринги Контрольные вопросы Тесты Глава 7. Международные кредитные отношения 7.1. Международный кредит как экономическая категория. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита 7.3.
Формы международного кредита 7.4. Государственное регулирование международных кредитных отношений 7.5. Глобализация внешней задолженности стран и особенности современного долгового кризиса Контрольные вопросы Тесты Глава 8. Мировой финансовый рынок в условиях глобализации мировой экономики 8.1.
Мировой финансовый рынок: понятие и особенности в условиях глобализации мировой экономики 8.2. Мировой валютный рынок и валютные операции 8.3. Мировой кредитный, фондовый, страховой рынок. Еврорынок 8.4. Мировой рынок золота и операции с золотом 8.5. Риски в международных валютных, кредитных и финансовых операциях.
Способы их страхования Контрольные вопросы Тесты Глава 9. Международные валютно-кредитные и финансовые организации 9.1. Общая характеристика международных финансовых организаций 9.2. Международный валютный фонд 9.3.
Группа Всемирного банка 9.4. Европейский банк реконструкции и развития 9.5.
Международные региональные банки развития 9.6. Международные региональные финансовые организации Европейского союза 9.7. Банк международных расчетов Контрольные вопросы Тесты Глава 10. Международные валютно-кредитные отношения Российской Федерации 10.1. Международные валютные отношения и валютная система России 10.2. Платежный баланс России 10.3. Валютная политика России 10.4.
Россия — международный заемщик и кредитор 10.5. Финансовый рынок России 10.6. Участие России в международных финансовых организациях 10.7. Инструкции по эксплуатации. Тенденции валютно-финансового сотрудничества России с государствами — членами ЕврАзЭС и другими странами СНГ Контрольные вопросы Тесты Приложение Литература Ввни Международные валютно-кредитные и финансовые отношения — одна из наиболее сложных сфер мирохозяйственных связей. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно и тесно переплетаясь. По мере глобализации мирового хозяйства увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов. Под влиянием функцио нальных сдвигов в глобализиру ющемся мировом хозяйстве усиливается процесс финансовой глобализации.
Это определяет качественно новую степень интернационализации валютно-кредитных и финансовых отношений. Они приобретают черты целостности, основанной на взаимных интересах стран, несмотря на противоречия и конфликты в этой сфере. Россия все активнее участвует в международных валютно-кредитных и финансовых отношениях по мере интеграции страны в мировую экономику, мировой финансовый рынок. Это требует знания экономических категорий, закономерностей, тенденций развития международных валютно-кредитных отношений (МВКО), деятельности международных финансовых институтов, в которых участвует наша страна. Цель учебника — формирование у студентов знаний о категориях, закономерностях и тенденциях развития МВКО, основных принципах и формах их организации, а также навыков анализа новых явлений в этой сфере в условиях глобализации, многополярности, регионализации мировой экономики, изменения соотношения сил в мире. 1 анализируется влияние изменений во всемирном хозяйстве на тенденции развития международных валютно-кредитных отношений. Глава 2 посвящена базовым категориям международных валютных отношений.
В свете теории мировых денег рассмотрены их эволюция и современные функцио нальные формы. Учитывая научно-практическое значение динамики валютного курса как фактора экономического развития, структурированы основные факторы курсообразования. В связи с неопределенностью судьбы золота при реформировании современной мировой валютной системы проанализирован противоречивый процесс его демонетизации (утраты денежных функций) и продолжающегося накопления официальных и частных золотых запасов как реальных резервных активов. Эту тенденцию подтвердил современный мировой финансово-экономический кризис. 3 рассматриваются эволюция структурных принципов четырех мировых валютных систем (с 1867 г.), причины их кризисов и возможные направления реформы современной Ямайской валютной системы. Большое внимание уделено европейскому Экономическому и валютному союзу и долговому кризису в проблемных странах еврозоны в условиях мирового финансово-экономического кризиса. 4 характеризуются платежный баланс как отражение мирохозяйственных связей страны, его структура, методы погашения сальдо, факторы, влияющие на состояние платежного баланса и регулирование основных статей.
5 анализируются валютная политика, ее направления и формы, мировой опыт перехода от валютных ограничений к конвертируемости валют. Рассмотрены негативные последствия дерегулирования международных валютных отношений, проявившиеся в условиях современного мирового кризиса, и тенденция к усилению государственного и межгосударственного и наднационального валютного регулирования. Глава 6 посвящена особенностям международных расчетов, их основным формам, валютно-финансовым и платежным условиям внешнеэкономических сделок. 7 рассмотрены международные кредитные отношения, понятие международного кредита как экономической категории, классифицированы его основные формы. Для формирования практических знаний студентов проанализированы валютно-финансовые и платежные условия международных кредитных соглашений. Особое внимание уделено вопросу глобализации проблемы внешнего долга большинства стран, обострившейся в условиях мирового финансово-экономического кризиса.
8 большое внимание уделено анализу мирового финансового рынка как совокупности нескольких сегментов, выявлены его функциональные и институциональные особенности в условиях глобализации мировой экономики. Обобщены основные проявления и последствия современного кризиса на мировом финансовом рынке, тенденция к усилению координации мер межгосударственного регулирования его деятельности. Рассмотрены основные операции на сегментах мирового финансового рынка (валютном, кредитном, фондовом, страховом, рынке золота), риски, связанные с ними, и методы их риск-менеджмента. 9 проанализирована институциональная структура МВКО: деятельность Международного валютного фонда, Группа Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и развития, международных региональных банков развития, Европейского центрального банка и финансовых институтов Евросоюза, а также Банка международных расчетов. Глава 10 посвящена международным валютно-кредитным отношениям Российской Федерации. Дана характеристика валютной системы платежного баланса, валютной политики, в том числе интернационализации использования российского рубля, национального финансового рынка и проблемы его интеграции в мировой финансовый рынок.
Рассмотрено влияние присоединения России к Всемирной торговой организации на МВКО страны. Рассмотрено участие России в международных финансовых институтах. Завершается учебник анализом актуальных проблем валютно-кредитных отношений России со странами Содружества Независимых Государств, особенно Евразийского экономического союза.
Особое внимание уделено проблеме создания Единого экономического пространства стран Таможенного союза (России, Казахстана, Белоруссии) и формирования Евразийского экономического союза в 2012—2015 гг. В этом регионе.
Владеть. навыками анализа влияния тенденций развития всемирного хозяйства на международные валютно-кредитные отношения. С конца 1990-х — начала 2000-х гг. Мировая экономика как совокупность национальных хозяйств и негосударственных образований, а также их взаимоотношений претерпевает фундаментальные изменения.
Формируется новая модель мировой экономики как целостной многоукладной системы национальных и транснациональных структур, которые становятся составными элементами единого всемирного хозяйства, валютного, кредитного и финансового пространства. В основе перемен в экономической картине мировой экономики лежит одновременное ускорение инновационного развития и глобализации. Инновации влияют на качественные параметры происходящих в мировом хозяйстве процессов, а глобализация — на их количество. Сочетание этих факторов обеспечило ускоренный рост и либерализацию международных экономических отношений — мировой торговли товарами и услугами, нарастания потока мигрантов, масштаба перераспределения капитала. Трансграничное движение огромных финансовых средств стало намного обгонять рост потребностей производства и приобрело спекулятивный характер. Эти изменения существенно влияют на международные валютно-кредитные и финансовые отношения (МВКФО), структуру платежных балансов, мировой финансовый рынок. Формирование новых явлений в мировой экономике и МВКФО происходит под воздействием многих факторов.
Изменения в мировой экономике побуждают правительства развитых и развивающихся государств переосмысливать свою политику с учетом уроков кризиса путем регулирования экономики и расширения международного экономического сотрудничества. Инновационное развитие и глобализация в сочетании с изменениями в характере циклического развития привели к глубоким сдвигам в отраслевой структуре мирового хозяйства и платежных балансов стран (см. Инновационное развитие мировой экономики опирается на: увеличение инвестиций в научные исследования; формирование глобальных телекоммуникационных сетей, информационных технологий, включая использование интернет-технологий, применение передовых технических стандартов и методов корпоративного и государственного управления экономикой1. Ключевой элемент инновационного процесса — создание и использование нового знания и технологий — результат фундаментальных НИОКР.
Происходят серьезное технологическое перевооружение и модернизация производственной и инфраструктурной базы хозяйства. Повышается эффективность производства. Возрастает значение нематериальных факторов производства и создания стоимости. В их числе вложения в человека, прежде всего в образование и профессиональные компетенции, а также в интеллектуальные активы — патенты, авторские права, ноу-хау, современные технологии. Стоимость товаров и услуг в новой модели рынка стала формироваться в основном посредством таких «неосязаемых» факторов, как бренд, имидж, гудвил и др. Распространение новых технологий формирует новые способы управления и типы взаимоотношений в мировом хозяйстве. Одновременно увеличивался круг стран, в которых происходило расширение масштабов НИОКР.
Устойчивой тенденцией стало выравнивание показателей наукоемкости развитых и крупных развивающихся стран. Ускорился переход большинства развитых стран к новой фазе государственной научно-технической политики, направленной на решение социально-экономических задач. На первый план выходят наиболее насущные проблемы, связанные с безработицей, здравоохранением и качеством жизни.
Усилилось внимание к альтернативной энергетике. – – – Главное в структурных сдвигах — изменение соотношения между материальным и нематериальным производством, усиление тенденции опережающего развития сферы обращения и услуг по сравнению с промышленностью и сельским хозяйством. В производстве нематериальных благ сосредоточена основная доля мировых трудовых ресурсов и добавленной стоимости, создаваемой в экономике. Сфера услуг стала главным источником занятости, компенсируя ее сокращение в материальном производстве.
Одновременно усиливается интеграция материального и нематериального производства. Непрерывно усложняется отраслевой состав услуг. Лидирует комплекс деловых и профессиональных услуг — маркетинг, реклама, менеджмент, лизинг, а также информационно-компьютерные, консультационные, аудиторские и бухгалтерские услуги. Услуги все активнее интегрируются в международные потоки товаров, капитала, рабочей силы. Одна из важнейших особенностей развития современного мирового хозяйства — бурное развитие финансов и финансовой глобализации. Стоимость глобальных финансовых активов была примерно равна мировому ВВП, а в конце 2010 г. Превышала его в 4 раза.
Быстро растет объем мировых финансовых потоков (зарубежных активов банков, международных долговых обязательств). На конец 2010 г.
Этот показатель достигал 92% мирового ВВП. Происходят увеличение масштаба и усложнение валютных, кредитных, финансовых операций. Они все больше обособляются от материального производства и торговли и развиваются виртуально. В структуре мировой экономики усиливается противоречие между фиктивным и реальным капиталом. Тем не менее финансовые потоки не могут целиком оторваться от своей основы — реального капитала (см. Усиливается роль виртуальных факторов в формировании важнейших хозяйственных пропорций.
Этот процесс представляет собой способ накопления, при котором прибыль все больше производится не в сфере производства товаров и торговли, а через финансовые каналы. Характерно, что цены на сырье зависят не только от производителей, а формируются в основном на финансовых рынках под влиянием валютных факторов — динамики курса ценных бумаг топливно-сырьевых компаний и курса мировых валют, в которых заключаются сделки на эти товары.
С развитием финансовых рынков повысилась роль институциональных инвесторов. Банки, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды стали ведущими участниками мирового финансового рынка. Видеокурс игры на гиаре торент. Стоимость активов, управляемая институциональными инвесторами, увеличилась с 33,5 трлн долл. До 60,3 трлн в 2009 г. С начала 2000-х гг.
На мировом финансовом рынке возросло значение хедж-фондов, частных инвестиционных фондов, суверенных фондов — государственных инвестиционных фондов, финансовые активы которых к 2011 г. Достигли 4,7 трлн долл. Оборотной стороной развития сферы услуг стало ускорение процесса деиндустриализации мировой экономики, падение доли промышленности в мировом ВВП. Однако за этим процессом скрываются разнонаправленные изменения в различных группах стран.
Деиндустриализация активно проявлялась в развитых государствах, а также в странах, осуществляющих переход к рыночной экономике. С 1990 по 2009 г. Удельный вес промышленности в этих странах в целом снизился соответственно с 31,9 до 24,3% и с 38,0 до 33,4%.
В развитых странах происходил процесс «созидательного разрушения», сопровождаемый зарождением и ростом новых и новейших наукоемких и креативных отраслей промышленности, и свертывания старых, традиционных отраслей производства. Снижение доли промышленности в ряде развитых стран зашло настолько далеко, что возник вопрос об угрозе их национальной безопасности и реиндустриализации экономики, но на новой технологической базе. В структуре промышленности существенно возросла роль машиностроительного комплекса, особенно продукции электронного машиностроения (включая приборостроение), и одновременно снизился удельный вес производства металлоизделий, металлообработки и отчасти транспортного машиностроения. Среди материалопроизводящих отраслей быстро развивалась химическая промышленность, наиболее динамично — фармацевтика. Низкими темпами развивались отрасли легкой промышленности. В ряде развитых стран существенно снизилось производство в текстильной, швейной, обувной промышленности. В отличие от развитых государств в развивающихся странах индустриализация производства нарастала: доля промышленности в ВВП увеличилась с 35,6 до 39,2% за 1990—2009 гг.
Одновременно ускорился процесс перемещения промышленности из развитых в развивающиеся страны, прежде всего в Китай и Индию. В настоящее время в процесс индустриализации вовлечено более 1,5 млрд человек. Сегодня развивающиеся страны уже доминируют во многих отраслях промышленного производства. Китай, Индия, Южная Корея и Индонезия стали ведущими поставщиками массовой продукции — от электроники и текстиля до автомобилей и судов. Несмотря на снижение энергоемкости производства, спрос на продукцию энергетических отраслей, в первую очередь на углеводороды, увеличивается. Ускоренными темпами развивается электроэнергетика. Катастрофа на АЭС на Фукусиме привела к отказу ряда стран от ядерной энергетики.
Увеличилась, хотя и незначительно, роль возобновляемых источников энергии. В ряде стран принимались меры по замещению традиционных видов топлива биотопливом.
В мировом ВВП продолжилось падение удельного веса сельского хозяйства. С 1990 по 2009 г. Он снизился в развитых государствах — с 2,8 до 1,4%, в развивающихся странах — с 14,2 до 9,7%. В странах с развивающимися рынками этот показатель упал с 17,7 до 6,4%.
При этом в развитых странах ускорился процесс интеграции аграрного производства в более эффективный агропромышленный комплекс. Наиболее быстро развивались конечные сферы переработки, хранения и транспортировки сельскохозяйственной продукции, а также высококачественная пищевая промышленность. Важным фактором, влияющим на международные валютнокредитные и финансовые отношения, является перераспределение сил в мировом хозяйстве: в современных условиях значительное укрепление позиций развивающихся стран, а также государств, осуществляющих переход к рыночной экономике (табл. Таблица 1.2 Доля различных групп стран в мировом валовом внутреннем продукте,% Страны В ценах По среднегопо паритету довому курсу покупательной национальных способности валют к доллару (ППС) 2009 г.
Весь мир 100,0 100,0 100,0 100,0 Развитые страны 62,1 51,7 75,6 67,6 Развивающиеся страны 29,4 39,0 19,1 26,2 Страны с переходной экономикой 8,5 9,3 5,3 6,2 Источник: Стратегический глобальный прогноз—2030 / под ред. М.: Магистр, 2011. Если в ходе предшествующего развития от глобализации экономики выигрывали лишь развитые страны, и от них исходили импульсы к росту, то с начала 2000-х гг. Ситуация изменилась. Благодаря быстрому распространению достижений научно-технического прогресса на растущее число государств бенефициарами подъема, предшествовавшего кризису, стали и ведущие развивающиеся страны, которые, наряду с США, выступили локомотивом развития мировой экономики.
Основной вклад в высокую динамику мировой экономики внесли страны БРИК — Китай, Индия, Бразилия, Россия1. За 2000—2010 гг. ВВП Китая возрос в 2,6 раза, Индии — в 2 раза, Бразилии — в 1,4 раза, России — в 1,6 раза.
Быстрорастущие экономики теснят прежних лидеров. По объему ВВП, измеренного в ценах и по паритету покупательной способности (ППС), Китай вышел на второе место после США. Если в 2000 г. ВВП Китая составлял 30% от уровня США, то в 2010 г. Он равнялся 64% и превышал ВВП Японии и Германии в 2 и 3 раза соответственно. Индия опередила Германию, Россия достигла уровня Великобритании и Франции, а Бразилия превзошла Италию. Значительные преимущества многих развивающихся стран определяются характером социально-трудовых отношений, складывавшихся под влиянием культурно-исторических традиций.
Низкий уровень требований, предъявляемых к условиям труда, 1 Группа БРИКС получила название в связи с присоединением ЮАР в декабре 2010 г. Способствовал повышению конкурентоспособности этих экономик.
Быстрое развитие производства в развивающихся странах, особенно в государствах Юго-Восточной Азии, во многом опиралось на высокую норму накопления (доля инвестиций в ВВП Китая, Малайзии, Сингапура превышала 40%, а в Индии достигала 30%) и на огромный приток рабочей силы. Немалую роль в повышении динамики их производства сыграл чистый приток иностранного капитала — в размере 1,1 трлн долл., или 8,2% ВВП развивающихся стран в 2007 г.
В результате кризиса этот показатель снизился, но и в 2010 г. Он составил 5% их ВВП, в том числе на долю прямых инвестиций приходилось 2,6%.
Мировая Экономика И Международные Отношения
Кроме того, во многих из этих стран были проведены масштабные либеральные реформы, улучшившие инвестиционный климат, повысилась эффективность экономической деятельности государства. Сильный импульс росту экономики в быстроразвивающихся странах дало изменение самого характера развития — возрастание в нем инновационной составляющей. Крупные транснациональные корпорации (ТНК) уже не довольствовались перемещением в этот район промышленного производства, а стали переводить в них свои исследовательские центры и лаборатории. Основными реципиентами стали Китай и Индия. По отдельным информационно-коммуникационным технологиям они перешли от «догоняющего» развития к «лидирующему».
Сегодня развивающиеся страны доминируют во многих отраслях промышленного производства. В международной торговле возрастает значение развивающихся стран и государств, которые перешли к рыночной экономике. Их доля в мировом экспорте повысилась: 1990 г. — 30%; 2000 г.
— 34; 2010 г. Рост экспорта, опережающий импорт, обусловил увеличение положительного сальдо их платежного баланса по текущим операциям вплоть до 2008 г., затем под влиянием кризиса оно снизилось, но и в 2010 г. Составляло 560 млрд долл. За прошедшее десятилетие эта группа стран накопила колоссальные международные резервы (в млрд долл.): 331 — 1990 г., 719 — 2000 г. И 6200 — 2010 г. В результате их доля в мировых валютных резервах выросла с 37% в 2000 г. До 67% в 2010 г.
Повысилась роль развивающихся стран и государств с переходной экономикой в потоках прямых иностранных инвестиций (ПИИ) не только в качестве импортеров, но и экспортеров капитала. Объем притока ПИИ в эти страны уступал импорту прямых капиталовложений в развитые страны в 1990 г. Почти в 4,8 раза, в 2000 г. — в 2,3 раза. Превысил его. Впервые в истории в эти страны поступило более половины мирового импорта ПИИ. Экспорт ПИИ из развивающихся стран и государств с переходной экономикой возрос (в млрд долл.): 12 — 1990 г.; 137 — 2000 г.; 388 — 2010 г.
На них приходились 28% глобального экспорта ПИИ. До половины зарубежных инвестиций капитала развивающихся стран связано с размещением их официальных валютных резервов в инвалюту и ценные бумаги развитых государств (особенно США и еврозоны). На возрастание роли развивающихся стран указывают и изменения в корпоративной структуре мирового хозяйства. Отличительная черта современной транснационализации — повышение доли этих стран в числе 2000 крупнейших ТНК с 9,8 до 22,3%, в их капитализации — с 8,6 до 20,5%, в активах — с 5,1 до 12,3%, в продажах — с 7,0 до 12,9% с 2003 по 2009 г. Нередко компании из развивающихся стран приобретают контроль над корпорациями из развитых государств.
Растут показатели финансовых рынков развивающихся стран и стран, осуществивших переход к рыночной экономике. За пять предкризисных лет их общая емкость увеличилась более чем в 3 раза, совокупная капитализация национальных рынков акций возросла более чем в 6 раз, объем рынка долговых ценных бумаг — в 3—4 раза. В результате удвоилась доля этих стран в объеме мировых финансовых активов почти до 20%. На них приходились примерно 1/3 капитализации глобального рынка акций, 1/5 банковских активов в мире. На мировой финансовый рынок все активнее выходят корпорации и банки (государственные и частные), суверенные фонды быстро развивающихся стран и стран с формирующимися рынками.
Речь идет о Китае, Индонезии, Мексике, Южной Корее, Малайзии, Аргентине, Бразилии и России. Конкурентами НьюЙорка и Лондона становятся новые финансовые центры в развивающихся странах — Гонконг, Сингапур, Дубай, Мумбаи. Финансово-экономический кризис нанес особенно сильный удар по глобальным финансовым институтам, которые наиболее активно участвовали в сделках с высокорискованными производными финансовыми инструментами; финансовые институты развивающихся стран пострадали меньше. Изменилось соотношение сил и в группе развитых государств. В первом десятилетии 2000-х гг. По общему объему ВВП и ВВП на душу населения США еще значительнее обогнали страны Европейского союза (ЕС) и Японию.
Международные Отношения России
При этом США использовали свои конкурентные преимущества: высокий инновационный и технологический потенциал, огромные вложения в человеческий капитал, мощь американских ТНК (в 2008 г. — 169 из 500 крупнейших. Похожие работы: « 'Дагестанский государственный университет' Кафедра 'Мировая экономика' Основная образовательная программа высшего профессионального образования Н.» « подготовки требованиям Федерального государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования (ФГОС).» « воспроизводство в современном обществе включает несколько уровней: репродуктивный, социально-экономический, идеологический. Очевидно, что именно женщины играют ц.» « подготовлен по итогам региональной научно-практической конфер.» « ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА' В Г. НАХОДКЕ КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА И ЭКОНОМИКИ РЫНОК ТРУДА Рабочая про.» « зав, кафедрой социальных коммуникаций и социологии управления Новосибирской государственной.» « сотрудник Института социологии РАН. Десять лет российской жизни, образуемые обозначенными в заголовке датами, пришлись на время поистине огромных перемен во все.» « Николас Эпли. Как понять, что чувствуют, думают и хотят другие люди: Азб.» « образования 'Владимирский государственный университет имени Александра Григорь.» « 'Науковедение' ISSN 2223-5167 Том 7, №3 (2015) URL статьи: DOI: 10.15862/0.».